广发证券-投资速递(日刊版）-101027

专业、专心、专为您 务请阅读正文之后的重要声明 联系人：原燕琼 电话：020-87555888-873 Mail:yyq@gf.com.cn 第 1 页 共 6 页 [10]第 197 期 总第 1764 期 2011027/17 时 00 分出刊 操作策略 大盘短期预测：强势整固 大盘中期预测：上行 周三市场整体呈现震荡调整走势。其中早盘低开后略有冲高，但明显多方动力不足，后指数震荡 回落并维持低位调整，从盘面来看，稀土永磁、钢铁、地产板块走势较强，而前期强势的黄金、煤炭、 有色等板块则呈现继续回落态势，两市个股涨跌 1：3,最终大盘日 K 线收阴，量能较昨日略有萎缩。 本周笔者多次强调，经过连续逼空行情后，多方有休整需要，只是对于休整的方式略有选择，从 近两日走势来看，认可称为强势整固，指数下跌空间有限，而板块间呈现交替强弱走势，这对于市场 人气的维护，以及多方继续积攒能量，起到良性循环作用。由于前期领涨的资源类板块连续的逼空， 使得技术上存在休整的需要，从目前主力板块走势来看，经过整固后仍有二次冲高的动能，而本轮滞 涨的大消费、新兴产业，经过连续资金流出后，也呈现明显企稳迹象。整体市场人气仍保持着做多氛 围，牛市调整特征明显。 总体来看，短期市场仍有整固要求。操作角度需注意适当的高抛低吸。 操作策略: 甄别板块品种，适当高抛低吸。 （师 王小平） 财经要闻 9 商务部部长陈德铭表示，世界经济虽然进入复苏进程，但多重迹象显示，复苏的过程是缓慢、 复杂和脆弱的，其中存在大量不确定因素。他指出，在市场普遍关心的汇率波动、原材料及劳 动力成本上升等因素之外，中国外贸尚需面对美国货币发行“失控”以及全球大宗商品价格急 剧上涨等重大难题。 9 财政部部长谢旭人表示,今年后几个月,各级财政部门处理好保持经济平稳较快发展、推动经济 结构调整和管理通胀预期的关系,继续落实好积极的财政政策。 9 上海“云计算创新基地”在杨浦启动。杨浦区政府与中国电子科技集团第三十二研究所（即华 东计算技术研究所）签署战略合作，共同推动云计算产业的核心技术研发及创新发展。 (朱洁瑜 摘编） 热点点评 热点板块 代表品种 简评 医药 联环药业（600513） 涨停，超级细菌事件驱动，空间不大，冲高减磅 主办：广发证券经纪客户服务部 广发网：www.gf.com.cn 本期编辑：王小平 （日刊版） 专业、专心、专为您 务请阅读正文之后的重要声明 联系人：原燕琼 电话：020-87555888-873 Mail:yyq@gf.com.cn 第 2 页 共 6 页 稀土有色 广晟有色（600259） 涨停，高位反扑，力度有限，不宜追高，谨慎观望。 电子 超声电子（000823） 涨停，短线游资冲击，成交过大，谨慎持有 （分析师 韦海生） 今日荐股 股票名称 （代码） 投资建议 止损价 推荐人 铁龙物流 （600125） 公司是一家全国性的铁路物流类上市公司，已基本形 成以铁路特种集装箱、铁路货运及临港物流、房地产三大 业务板块为主体的经营格局。具行业垄断优势，公司最大 优势是铁路特种集装箱业务。从09年毛利占比来看，铁路 客货运占49%，21%来自特种铁路集装箱业务。三季报业绩 符合预期，营业收入、净利润同比增长42.36%、 24.15%； 实现每股收益0.365元。根据业务历年来“前低后高”的走 势以及回暖的经济形势，公司全年实现预期业绩基本已成 定局。多重利好支撑，强烈看好公司发展前景 ：1、高铁 带来的运能释放将推动铁路货运量快速增长；2、铁道部资 金短缺，公司作为融资平台想象空间巨大；3、冷链物流体 系的建立势在必行，公司冷箱业务将极大获益。铁路十二 五规划的出台将给铁路集装箱、特种集装箱的发展指明方 向，对公司未来的成长画出蓝图，从而对公司的股价形成 催化。只考虑现有业务的目标股价14.70元，考虑公司巨大 的发展前景，以及十二五规划的催化因素，我们认为公司 股价向上还有很大的想象空间。过去两三个月，因董事长 原因，股价大幅回落；从3季报数据可知，部分基金大量减 持、但社保继续加仓；昨股东大会，已解决人事问题，后 市可望重振旗鼓、修复估值，给予重新关注。 12 元 罗利民,佛山 转债赎回提示 王府转债已经宣布强制赎回公告，由于赎回价103元/张大幅低于现价，敬请各位投资者在赎回 登记日前择机尽快转股或卖出转债，以免造成重大损失。 转债名称代码 赎回价格 赎回登记日 赎回款发放日 王府转债（110008） 103元/张（含当期利息） 2010年10月27日 2010年11月05日 （分析师 吴兆） 专业、专心、专为您 务请阅读正文之后的重要声明 联系人：原燕琼 电话：020-87555888-873 Mail:yyq@gf.com.cn 第 3 页 共 6 页 潜力股票库 ★ 组合经理：王小平 （更新日期：2010 年 10 月 8 日）欢迎交流： wxpjs@126.com 股票名称 （代码） 支撑位/阻力位（元） 跟踪建议 杰瑞股份 002353 101.00/148.00 公司是一家油田服务企业，主营油田专用设备制造，油 田、矿山设备维修改造及配件销售和海上油田钻采平台工程 作业服务。公司是 16 家国外厂家的中国服务代理和分销商， 与多家国外生产厂商保持着经常性的采购往来。关键部件三 缸柱塞泵公司与美国 OFMPUMP 公司签订有战略，保 证了公司产品所使用的柱塞泵性价比最优，使整机性能及价 格具有较强的竞争力。预计 2010-2012 年 EPS 分别为 2.40、 3.74、5.62 元，未来三年预期 CAGR 为 53%。广发投行保荐， 每股净资产高达 18 元，高送配不用想象。小公司，好行业， 建议稳健型大客户，可在回荡之际适量介入。 长城开发 000021 14.50/18.00 受益产能转移和新客户开发，公司代工和硬盘业务表现 抢眼，智能电表或现新订单。1、受益于大客户希捷产能转移， 硬盘磁头业务有高成长。2、代工原大客户金士顿、三星等产 能持续转移，新客户开拓进程顺利。3、智能电表业务或成公 司成长又一蓝海。4 公司在LED方面也有一些新的举动。其项 目一旦落实，无疑将成为股价上升的推进剂。预计公司 2010-2012年每股收益分别为0.35元、0.47元、0.58元。目前 公司业绩处于拐点期，我们看好公司未来前景，给予公司推 荐评级。 中恒集团 600252 21.30/28.80 1、血栓通：行业三大优势集于一身公司主力药品血栓通心脑 血管药品+基本药物目录独家品种+慢性病长期用药的特点使 其拥有一个明星品种的素质。从政策和行业规律来看可以长 期看好。2、产能瓶颈松动，如今仍处于成长初期。3、传统 业务基本稳定，饮料前景可以期待。在不考虑龟苓宝的前提 下预测公司整体在10-12年摊薄EPS为0.83元、1.99元、2.04 元。中线投资者可逐步低吸。 西部资源 600139 29.00/36.00 1）公司经过 2010 年的两起收购后，在铜、铅锌和锂产 业上都拥有非常优质的资源。2）通过两次收购，公司展现了 优秀的发现资源、收购资源和开发资源的能力。公司 2010 年、 2011 年、2012 年 EPS 分别为 0.39 元、0.89 元和 1.08 元。 公司非公开发行还需要通过股东大会和证监会的核准，事件 性公告将为公司股价带来催化剂作用，建议逢低关注。 秦川发展 000837 12.20/17.80 整体上市预期强烈，集团资产注入增厚业绩效应明显。 集团引入战略投资者尘埃落定，引进战略投资者加快了集团 整体上市步伐，整体上市脚步渐行渐近，同时集团积极进行 新业务拓展。其次，主业齿轮箱销售订单状况良好，为公司 专业、专心、专为您 务请阅读正文之后的重要声明 联系人：原燕琼 电话：020-87555888-873 Mail:yyq@gf.com.cn 第 4 页 共 6 页 未来成长提供发展空间。不考虑整体上市因素，预计公司 2010-2012 年 EPS 分别为 0.39、0.50 和 0.61 元。逢低吸纳， 中线布局。 兴森科技 002436 37.80/48.00 国内最大的印制电路样板小批量板快件制造商，产品广 泛运用于通信、网络、工业控制、计算机应用、国防军工、 航天、医疗等行业领域。公司先后成为华为、中兴核心快件 样板供应商，并与超过五千多家海内外知名品牌公司及电子 研发类企业建立了良好的合作关系。“兴森快捷”成为国内中 高端 PCB 样板小批量板制造领域的著名品牌。预计公司 10/11/12 年 EPS 分别为 1.05/1.5/1.9。 莱宝高科 002106 33.80/39.60 触摸屏产品扩产支撑未来公司业绩的高速增长。上半年 公司综合毛利率达到 52.2%，高出去年同期 15 个百分点。在 iPhone、iPad 为代表的新型消费电子的引领下，触摸屏产品 受到消费者的热捧。公司作为国内触摸屏行业的龙头企业， 理应享受一定的估值溢价。预计 2010-2012 年公司 EPS 分别 为 0.81 元、1.24 元和 1.62 元。 ST 宇航 000738 13.00/16.80 在此次注入资产中，长航液控、贵州红林、西控公司、 北京长空都是国内具备极强竞争优势的航空发动机控制系统 研制生产的龙头企业。贵州红林为国内航空发动机燃油控制 产品的主要生产单位，北京长空在其细分产品方面是我国直 升机发动机的唯一供应商，西安西普主要进行民用航空零件 及机电产品的研制、生产、销售和保税物流，其他几家公司 也均从事航空发动机控制系统等方面的业务，资产盈利能力 较好。经过此次一系列资产置换和定向增发，中航工业将集 团内部几乎所有的航空发动机控制系统生产企业都注入上市 公司，公司一跃成为“国内唯一一家从事航空发动机控制系 统研制生产销售的企业”，确立了公司在市场上的垄断地位， 大大提升了公司的议价能力，充分保证了公司产品的盈利能 力。立足中线，逢低吸纳。 康芝药业 300086 62.00/74.00 公司是国内最大的尼美舒利制剂生产厂家，技术成熟度 高，主要产品瑞芝清在儿童解热镇痛类药品销售市场中排名 第一。除瑞芝清外，公司其他五类儿童药品的生产和销售近 期呈快速上升趋势，随着公司对这五类药品投入的增加和产 能的扩张，凭借公司在儿童药市场的品牌优势，以及专业的 儿童药营销网络，这五类儿童药产品的市场前景可期。公司 是最早介入第三终端市场的企业之一：我国第三终端市场覆 盖的儿童人数远远大于第一终端和第二终端，公司从 2002 年 期开始涉足第三终端市场的营销，是行业内最早介入我国第 三终端市场的专业厂商之一。根据第三终端市场的特点，公 司创新性地探索出了一套新的营销模式——专业化合作代理 专业、专心、专为您 务请阅读正文之后的重要声明 联系人：原燕琼 电话：020-87555888-873 Mail:yyq@gf.com.cn 第 5 页 共 6 页 模式，在第三终端市场中具有明显的先发优势。预计公司 2010-2012 年 EPS 分别为 1.36 元、1.82 元、2.26 元。 士兰微 600460 21.50/28.00 LED 已成为公司核心利润来源，该业务订单目前比较充 足，处于供不应求状态，由于产能有限也没法接过多的订单。 预计目前这种供不应求的状态还能维持一段时间。目前外延 片自给率 50%左右，未来自给率会有提高，不过公司会给市 场留点弹性。公司器件和集成电路都有可能保持增长。预计 2010-2011 年 EPS 为 0.79、1.56 元。 备注：以上业绩预测数据参考部分券商研究报告 香港股市日评 上日收市价 开市价 最高价 最低价 今日收市价 涨跌 涨跌幅 23601 23543 23708 23148 23164 -437 -1.85% 周三，有传美国联储局即将提出的第二轮刺激经济措施的规模会少过预期，美元实时反弹，港 股亦借执调整，多过早前大幅上升的板块，如航空、汽车、水泥、能源等行业，跌幅显着。另一方 面，中国 A 股下跌超过 1%，上证指数跌穿 3000 点水平，拖累港股跌幅扩大。恒生指数收报 23164 点，跌 437 点，成交 987 亿，恒指期货收报 23109 点，跌 508 点，国企指数收报 13259 点，跌 383 点。 恒指成份股中，能源股跌幅显着，中煤能源(01898)跌 5.87%，为表现最差的恒指成份股，中石 油(00857)跌 4.29%，中石化(00386)跌 3.40%。重磅股汇丰控股(00005)及中移动(00941)走低，分别 跌 0.62%及 1.44%。港交所(00388)持续回吐，跌 3.24%。成份股中，只有两只股份上升，恒隆地产 (00101)升 3.02%，中远太平洋(01199)升 0.164%。中资金融股跌幅显着，保险股方面，中国财险(02328) 跌 3.70%，中国人寿(02628)跌 3.21%，平安保险(02318)跌 3%，中国太保(02601) 跌 1.61%；银行股 方面，招商银行(03968)跌 4.37%，交通银行(03328) 跌 3.01%，建设银行(00939)跌 2.80%中信银行 专业、专心、专为您 务请阅读正文之后的重要声明 联系人：原燕琼 电话：020-87555888-873 Mail:yyq@gf.com.cn 第 6 页 共 6 页 (00998)跌 2.44%，民生银行(01988) 跌 1.66%，中国银行(03988)跌 0.87%，工商银行(01398) 跌 0.64%。汽车股跌幅显着，比亚迪(01211)持续被抛售，其第三季业绩令人失望，多间投资银行大蝠 调整其目标价至 40 元之下，比亚迪股价收市报 46.5 元，跌 8.91%。广汽集团(02238)跌 6.50%，东 风集团(00489)跌 6.04%，吉利汽车(00175)跌 4.03%，长城汽车(02333)跌 3.73%，华晨中国(01114) 跌3%。水泥股方面，金隅股份(02009)跌7.87%，西部水泥(02233)跌6.12%，中国建材(03323)跌5.27%， 华润水泥(01313)跌 4.89%，中材股份(01893)跌 4.69%，安征海螺水泥(00914)跌 3.82%。航空股方 面，南方航空(01055)跌 6.60% ，东方航空(00670)跌 4.59%，中国国航(00753)跌 4.55%。 (广发证券香港经纪子公司提供) 重要声明：本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任 何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在 任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下， 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自 我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与 结论，并不代表我公司的立场。我公司或关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券 并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供承销等服务。未经我公司同意，任何人不得对本 报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。